欢迎光临 我们一直在努力

「掉期交易与期货交易」期货和掉期的区别是什

作者:admin日期:阅读:144

分类:股票配资网/外汇配资/

掉期交易与期货交易:期货和掉期的区别是什么? 通俗点 最好举个例子 谢谢

掉期交易(Swap Transaction)是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式。更为准确的说,掉期交易是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流(Cash Flow)的交易。较为常见的是货币掉期交易和利率掉期交易。货币掉期交易,是指两种货币之间的交换交易、在一般情况下,是指两种货币资金的本金交换。利率掉期交易、是相同种货币资金的不同种类利率之间的交换交易,一般不伴随本金的交换。掉期交易与期货、期权交易一样,已成为国际金融机构规避汇率风险和利率风险的重要工具。 期货的英文为Futures,是由“未来”一词演化而来。 其含义是:交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货,而是共同约定在未来的某一时候交收实货,因此中国人就称其为“期货”。

掉期交易与期货交易:什么是掉期期货?货币互换又是怎么一回事呢?

掉期(Swap) 掉期交易(Swap Transaction)是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式。更为准确他说,掉期交易是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流(Cash Flow〕的交易。较为常见的是货币掉期交易和利率掉期交易。货币掉期文易,是指两种货币之间的交换交易、在一般情况下,是指两种货币资金的本金交换。利率掉期交易、是相同种货币资金的不同种类利率之间的交换交易,一般不伴随本金的交换。掉期交易与期货、期权交易一样,是近年来发展迅猛的金融衍生产品之一,成为国际金融机构规避汇率风险和利率风险的重要工具 [编辑本段]货币互换(currency swap) 利率互换与货币互换在互换交易中占主要地位。 货币互换(又称货币掉期)是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同,但货币不同的债务资金之间的调换,同时也进行不同利息额的货币调换。简单来说,利率互换是相同货币债务间的调换,而货币互换则是不同货币债务间的调换。货币互换双方互换的是货币,它们之间各自的债权债务关系并没有改变。初次互换的汇率以协定的即期汇率计算。 货币互换的目的在于降低筹资成本及防止汇率变动风险造成的损失。 货币互换的条件与利率互换一样,包括存在品质加码差异与相反的筹资意愿,此外,还包括对汇率风险的防范。

掉期交易与期货交易:掉期与套期保值的区别

掉期可以作为套期保值的一种手段,有的时候掉期只为轧平外汇头寸(这个时候可能需要支付费用给报价行)

掉期交易与期货交易:远期,期货,期权,掉期的区别

远期:交易双方约定未来某个时间以约定的价格和方式交割某种金融资产的合约。 期货:交易双方约定未来某个时间以约定的价格和方式交割一定标准数量金融资产的标准化合约。 期权:赋予期权购买者在未来某个时间以约定的价格和方式交割某种金融资产的权利的合约。 掉期:将相同币种,相等金额,方向相反,期限不同的两笔或两笔以上交易结合起来的行为。

掉期交易与期货交易:什么是掉期交易,套利交易

掉期交易是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流(Cash Flow〕的交易。较为常见的是货币掉期交易和利率掉期交易。货币掉期交易,是指两种货币之间的交换交易,在一般情况下,是指两种货币资金的本金交换。 利率掉期交易、是相同种货币资金的不同种类利率之间的交换交易,一般不伴随本金的交换。掉期交易与期货、期权交易一样,是近年来发展迅猛的金融衍生产品之一,成为国际金融机构规避汇率风险和利率风险的重要工具。 1981年,IBM公司和世界银行进行了一笔瑞士法郎和德国马克与美元之间的货币掉期交易。当时,世界银行在欧洲美元市场上能够以较为有利的条件筹集到美元资金,但是实际需要的却是瑞士法郎和德国马克。此时持有瑞士法郎和德国马克资金的IBM公司,正好希望将这两种货币形式的资金换成美元资金,以回避利率风险。在所罗门兄弟公司的中介下,世界银行将以低息筹集到的美元资金提供给IBM公司,IBM公司将自己持有的瑞上法郎和德国马克资金提供给世界银行。通过这种掉期交易,世界银行以比自己筹集资金更为有利的条件筹集到了所需的瑞士法郎和德国马克资金,IBM公司则回避了汇率风险,低成本筹集到美元资金。这是迄今为止正式公布的世界上第一笔货币掉期交易。 通过这项掉期交易,世界银行和IBM公司在没有改变与原来的债权人之间的法律关系的情况下,以低成本筹集到了自身所需的资金。 1982年德意志银行进行了一项利率掉期交易。德意志银行对某企业提供了一项长期浮动利率的贷款。 当时.德意志银行为了进行长期贷款需要筹集长期资金,同时判断利率将会上升,以固定利率的形式筹集长期资金可能更为有利。德意志银行用发行长期固定利率债券的方式筹集到了长期资金,通过进行利率掉期交易把固定利率变换成了浮动利率,再支付企业长期浮动利率贷款。这笔交易被认为是第一笔正式的利率掉期交易。 在国际金融市场一体化潮流的背景下,掉朗交易作为一种灵活、有效的避险和资产负债综合管理的衍生工具,越来越受到国际金融界的重视,用途日益广泛,交易量急速增加。近来。这种交易形式己逐步扩展到商品、股票等汇率、利率以外的领域。由于掉期合约内容复杂,多采取由交易双方一对一进行直接交易的形式,缺少活跃的二级市场和交易的公开性,具有较大的信用风险和市场风险。 因此,从事掉期交易者多为实力雄厚、风险控制能力强的国际性金融机构,掉期交易市场基本上是银行同业市场。 套利交易又叫套期图利,是(期现货的)指利用不同国家或地区短期利率的差异,将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放,以从中获得利息差额收益的一种外汇交易。期货市场的套利交易是指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。

掉期交易与期货交易:掉期交易是什么呢?通俗点,举个例子

一、掉期交易掉期交易(Swap Transaction)是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式。更为准确的说,掉期交易是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流(Cash Flow)的交易。 较为常见的是货币掉期交易和利率掉期交易。 货币掉期交易,是指两种货币之间的交换交易、在一般情况下,是指两种货币资金的本金交换。利率掉期交易、是相同种货币资金的不同种类利率之间的交换交易,一般不伴随本金的交换。 二、举例:   买方(钢厂) :国内某钢厂达成一笔于2010年供应钢板产品的合同,预期在2010年3月用好望角型船舶进口总量为75000公吨含铁量为62%的铁矿粉。由于钢厂预计铁矿石价格将会在3个月内大幅上涨,为锁定采购成本,该钢厂将出价105.00美元/公吨干重,购买2010年3月的CFR中国的含铁量为62%的铁矿粉掉期合约。 卖方(铁矿石供应商):与此同时,某家拥有铁矿石存货的供应商,为了规避铁矿石价格下跌所可能引起的存货价值减少的风险,希望以掉期对冲的方式来抵消现货市场的潜在亏损。该供应商想把铁矿粉的价格锁定在107.00美元/公吨干重。 经纪人 :作为交易双方的中介,场外经纪人把双方撮合在一起,组织其协商后,同意将价格定在106.5美元/公吨干重。拓展资料:掉期交易的特点: (1)买与卖是有意识地同时进行的 (2)买与卖的货币种类相同,金额相等 (3)买卖交割期限不相同掉期交易与前面讲到的即期交易和远期交易有所不同。即期与远期交易是单一的,要么做即期交易,要么做远期交易,并不同时进行,因此,通常也把它叫做单一的外汇买卖,主要用于银行与客户的外汇交易之中。掉期交易的操作涉及即期交易与远期交易或买卖的同时进行,故称之为复合的外汇买卖,主要用于银行同业之间的外汇交易。一些大公司也经常利用掉期交易进行套利活动。 掉期交易的目的包括两个方面,一是轧平外汇头寸,避免汇率变动引发的风险;二是利用不同交割期限汇率的差异,通过贱买贵卖,牟取利润。

掉期交易与期货交易:解释一下掉期和互换

互换和掉期在英文中都叫swaps,但实际上两者在外汇领域存在较大的差别。 掉期是外汇市场上的一种交易方法,外汇掉期一半指的是foreign exchange swaps,是指对不同期限但金额相等的同种外汇做两笔反方向的交易,相当于一笔即期交易和一笔远期交易。它没有实质的合约,没有专门的市场,更不是一种衍生工具,只是一种交易方式。 而外汇领域中的互换是一种金融产品,货币互换指的是currency swaps,是交易双方对不同货币的本金或利息(或两者同时)进行交换的交易,它有实质的合约,且是一种重要的衍生工具,且形成了自己的市场。 货币掉期以短期为主,货币互换一般是一年以上的中长期交易。

掉期交易与期货交易:什么是掉期与调期

掉期交易(Swap Transaction)是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式。更为准确地说,掉期交易是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流(Cash Flow〕的交易。较为常见的是货币掉期交易和利率掉期交易。货币掉期交易,是指两种货币之间的交换交易,在一般情况下,是指两种货币资金的本金交换。利率掉期交易、是相同种货币资金的不同种类利率之间的交换交易,一般不伴随本金的交换。掉期交易与期货、期权交易一样,是近年来发展迅猛的金融衍生产品之一,成为国际金融机构规避汇率风险和利率风险的重要工具。 1981年,IBM公司和世界银行进行了一笔瑞士法郎和德国马克与美元之间的货币掉期交易。当时,世界银行在欧洲美元市场上能够以较为有利的条件筹集到美元资金,但是实际需要的却是瑞士法郎和德国马克。此时持有瑞士法郎和德国马克资金的IBM公司,正好希望将这两种货币形式的资金换成美元资金,以回避利率风险。在所罗门兄弟公司的中介下,世界银行将以低息筹集到的美元资金提供给IBM公司,IBM公司将自己持有的瑞上法郎和德国马克资金提供给世界银行。通过这种掉期交易,世界银行以比自己筹集资金更为有利的条件筹集到了所需的瑞士法郎和德国马克资金,IBM公司则回避了汇率风险,低成本筹集到美元资金。这是迄今为止正式公布的世界上第一笔货币掉期交易。通过这项掉期交易,世界银行和IBM公司在没有改变与原来的债权人之间的法律关系的情况下,以低成本筹集到了自身所需的资金。 1982年德意志银行进行了一项利率掉期交易。德意志银行对某企业提供了一项长期浮动利率的贷款。当时.德意志银行为了进行长期贷款需要筹集长期资金,同时判断利率将会上升,以固定利率的形式筹集长期资金可能更为有利。德意志银行用发行长期固定利率债券的方式筹集到了长期资金,通过进行利率掉期交易把固定利率变换成了浮动利率,再支付企业长期浮动利率贷款。这笔交易被认为是第一笔正式的利率掉期交易。 在国际金融市场一体化潮流的背景下,掉朗交易作为一种灵活、有效的避险和资产负债综合管理的衍生工具,越来越受到国际金融界的重视,用途日益广泛,交易量急速增加。近来。这种交易形式己逐步扩展到商品、股票等汇率、利率以外的领域。由于掉期合约内容复杂,多采取由交易双方一对一进行直接交易的形式,缺少活跃的二级市场和交易的公开性,具有较大的信用风险和市场风险。因此,从事掉期交易者多为实力雄厚、风险控制能力强的国际性金融机构,掉期交易市场基本上是银行同业市场。国际清算银行(BIS)和掉期交易商的同际性自律组织国际掉期交易商协会(ISDA),近年来先后制定了一系列指引和准则来规范掉期交易,其风险管理越来越受到交易者和监管者的重视。 参考资料:http://www.meifashion.com/article.asp?id=27 有一种称为“调期”的市场行为就非常倚重于远期合约价格结构。“调期”是指同时买入和卖出不同交割期的同一种金属合约。一单调期交易包括两个方面:买进和卖出。如果买入的是近期合约,则称借入调期;如果卖出近期合约,则称为借出调期。 近期和远期合约之间的价格差是交易成本,这个成本在远期升水市场里将由借出调期者来承担,而在远期贴水市场里由借入调期者来承担。下面的表格说明了价格结构对调期交易的影响。 远期升水 远期贴水 借入调期 赚钱/盈利 赔钱/成本 借出调期 赔钱/成本 赚钱/盈利 如果我们是借入的话,我们就是买近期卖远期。如果市场是远期升水的话,那意味着我们是低买高卖,因此赚钱;如果市场是远期贴水的话,那意味着我们是高买低卖,因此赔钱,为了便于记忆,我们可以把它记做“BBC”(Bor-row in a Back-Cost,在贴水市场借入-成本)。 如果我们面临现货短缺的状况,可以做借入调期以满足需求。然而,调期的时间越长,资金成本就越高。因此,在选择的时候,上面的两个因素要综合考虑。 调期常用来达到调整期货交割期、获得利息收入的目的。另外,由于LME的结算系统实行合约到期日结算的规则,导致财务费用增加,这也是调期交易产生的原因。由于调期交易包括两个交割期不同的合约,这两个合约将在不同的时间分别结算。买进近期合约的一方将不得不在近期合约到期时付出全部的合约价款,而且一直要等到远期合约到期时才能收到卖出合约的全部价款。这里我们还没有考虑调期交易本身是赚钱的还是亏钱的。 调期交易的目的主要是库存融资和移动头寸等。 库存融资。仓单的持有者如果不是立即需要这批金属,就可以通过调期交易将它借出去,从而在一段时期内获得资金,盘活资产。如果在一个远期贴水市场里,这样做还可以赚取近期约和远期合约之间的差价,这笔差价可能是很可观的。 获得利息收入。这是指在远期升水市场里通过借入调期交易获得利润。这种投资往往能够获得比正常利率高得多的回报率。不过,操作的机会是稍纵即逝的,因为其它投资者时刻都在准备着捕捉这样回报丰厚又比较安全的投资机会,他们的行动将缩小远期升水的幅度。 移动头寸。可能有的投资者持有了在某个特定到期日的LME合约,但由于某种原因,他觉得这个到期日不合适了,换一下才好。这样的情况经常出现,尤其是设定套期保值头寸的到期日使之与现货定价日期匹配时。这时候就要用到调期交易,方法如下: 原持有多头 原持有空头 需要延期 借出调期 借入调期 需要提前 借入调期 借出调期

掉期交易与期货交易:掉期交易 远期交易 期权交易的主要区别

所谓掉期交易,是指在买入或卖出即期外汇的同时,卖出或买进同一货币的远期外汇,以防止汇率风险的一种外汇交易。远期外汇交易:跟即期外汇交易相区别的是指市场交易主体在成交后,按照远期合同规定,在未来(一般在成交日后的3个营业日之后)按规定的日期交易的外汇交易。 期权(Options)是一种选择权,期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后,就获得这种权利,即拥有在一定时间内以一定的价格(执行价格)出售或购买一定数量的标的物(执行价格)出售或购买一定数量的标的物(实物商品、证券或期货合约)的权利。期权的买方行使权利时,卖方必须按期权合约规定的内容履行义务。相反,买方可以放弃行使权利,此时买方只是损失权利金,同时,卖方则赚取权利金。总之,期权的买方拥有执行期权的权利,无执行的义务;而期权的卖方只是履行期权的义务。

掉期交易与期货交易:什么是人民币与美元掉期交易?

掉期交易:Swap Transaction,是指在买入或卖出即期外汇的同时,卖出或买进同一货币的远期外汇,以防止汇率风险的一种外汇交易。这种金融衍生工具,是当前用来规避由于所借外债的汇率发生变化而给企业带来财务风险的一种主要手段。 掉期交易(Swap Transaction)是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式。更为准确他说,掉期交易是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流(Cash Flow〕的交易。较为常见的是货币掉期交易和利率掉期交易。货币掉期交易,是指两种货币之间的交换交易、在一般情况下,是指两种货币资金的本金交换。利率掉期交易、是相同种货币资金的不同种类利率之间的交换交易,一般不伴随本金的交换。掉期交易与期货、期权交易一样,是近年来发展迅猛的金融衍生产品之一,成为国际金融机构规避汇率风险和利率风险的重要工具。

掉期交易与期货交易:远期交易和期货交易的区别在哪里?

衍生品家族的谱系虽然庞杂,但是从合约内容特点可以简单划分为两派:讲究交易双方权利与义务对等的“承诺”派和交易一方拥有权利而另一方只有义务的 “索偿”派。

在这一派的领地里,所有交易秉持的是“forward commitment远期承诺”,本派系的主要代表是远期合约、期货和互换三兄弟。


一、崇尚“零和游戏”的两位哥哥


相同点

远期合约与期货作为最早出现的衍生品,具有相同的本质特点:玩家们都是因为对同一项标的资产的价格预期不同而形成了买卖双方,约定未来某个时间点承担以一定的价格买或卖的义务,享有从对方获得相应收益的权利。

显然看涨的一方为买方,看跌的一方为卖方,这样通过固定下未来的交易价格,各方才会因为预期准确而获利。而买方的收益就是卖方的损失,反之亦然。所以,这样的游戏规则带有“对赌”的性质,被看作“零和游戏”。

不同点

两者的主要区别来自交易场所的差别,从而造成了其他各方面的不同。

远期合约是在Over The Counter的场外市场由合约双方根据各自需求经过谈判达成,合约条款是量身定做的,合约双方直接与对手交易,没有监管制约,所以违约风险与流动性都比较差一些。

而期货有专门的有形交易场所——期货交易所,合约条款都是标准化的,直接交易对手是作为中介第三方的清算所clearinghouse,交易受到相关机构的监管,所以几乎没有违约风险,流动性也非常强。

【小贴士】

期货特有的逐日盯市(mark to market)制度与保证金(margins)制度。不同于远期合约交易到期日一次性清算双方损益,期货清算所会根据市场变动造成合约双方的实时损益而进行每日的清算,这样“温水煮青蛙”,就大大降低了违约概率。

交易方在购买或者卖出期货合约时必须向清算所缴存一定金额的初始保证金(initial margins),这样,逐日盯市如果有损失就会在这个保证金账户中扣除,如果金额被扣到维持保证金(maintenance margins)以下,那么清算所就会发出margin call通知账户所有人补缴保证金至初始保证金,而补缴金额则称为变动保证金(variation margins)。

二、专注于比较优势的小弟

远远晚于两位哥哥出现的小弟“互换”Swap(又名“掉期”合约)却是最富有创新精神的一个。他为签订合约的双方寻找到了从外界攫取利益的途径,打造出把蛋糕做大的“非零和”游戏——通过交换约定好数额的资产,利用各自在不同领域的比较优势互惠互利,谋求利益最大化。


讲一个故事告诉你比较优势的意义

漫威英雄里,雷神索尔的武器是锤子,作为锤子铺的熟客,便宜拿锤子不在话下;美国队长喜欢用盾牌,与打盾牌的有交情,常常能买一赠一。

一天,雷神觉得自己缺个盾牌,美队也想添把锤子来锤人,两人见面一合计,发现雷神可以10元买到锤子,10元买到盾牌,而美队竟然可以9元买到锤子,5元买到盾牌!雷神顿觉天雷滚滚——怎么美队凭借万人迷的翘臀就能吃遍天下,连买锤子都比自己便宜?!正要悻悻离开,美队灵机一动,“兄弟,我们还是合作一下比较好!”


虽然美队无论买锤子还是盾牌都拥有绝对优势,但是相对买锤子来说,买盾牌显然能占的便宜更多优势更明显;而雷神则在买锤子方面拥有更多的比较优势(虽然都是花10元,可买盾牌是无折扣价——锤子比盾牌贵,毕竟那么沉呢……)。

于是,美队和雷神还是去买了各自最能享受到优惠的盾牌和锤子,只是美队将新买的盾牌外加2元交换得到雷神新买的锤子。

这么一来,相当于美队原本需要花9元买到的锤子,通过“互换”交易仅需花费7元(盾牌花的5元+给雷神的2元),而雷神原本需要花10元买到的盾牌则仅需花费8元(锤子花的10元-美队给的2元)。两人利用各自的比较优势互惠互利,各取所需还都得了便宜,爽歪歪。这,就是互换的本质意义所在。

需要注意的是,互换由合约双方根据各自要求和自身条件订立,所以交易场所与远期合约一样,在OTC场外市场,属于非标准化的远期合约。

好啦,有关承诺派的故事就说到这里,理解了他们的本质意义,无论有多少花样都是万变不离其宗。

三、下面我们再来看看“索偿”派


在衍生品家族中,有个江湖人称“contingent claim(或有索偿)”的派系,那么为啥这么叫呢?相信大家日常生活中对保险并不陌生。它规定了当某种情况发生时,你有向保险公司获得一定数额赔偿的权利,这对保险公司来讲就是一种或有负债。

这与衍生品家族中的“索偿”派非常相似,也是当符合一定条件时,一方拥有向另一方获取偿付的权利,只是不同于“理赔”,不一定都是遇到多么悲催的事情哦!咱们可以从三大代表性产品具体来看看都有哪些有趣的情况。

“要按你的意思来得先请客”

“期权”是这个领域里最有名也是花样最多的一种。说白了,就是你和我订立了一个合约,合约赋予你一项权利,即允许你按照约定的价格在未来跟我交易某种标的资产。与远期合约不同,这里既然是权利,那就可以根据自身意愿选择是否执行这个约定。

谁都知道,未来充满不确定性,当标的资产价格有了变化,你当然只会根据自己的利益取向来选择是否遵照约定价格执行,而我不管自身损益如何只能配合……这么平白无故地承受这种只可能有损失的风险,我怎么会答应!你不得先给我个好处,比如请我吃个饭?这顿饭钱也就是期权费了。你要获得这项规避掉所有损失可能性的权利,就得先付给我一笔期权费。这就与保费很类似啦。

“危险地带,要不要考虑交个保护费?”

CDS,学名“信用违约互换”,是credit default swap的缩写,但是大家不要被它名字中的SWAP唬住,其实它没那么高大上,它的卖方就是一个“收保护费的”而已。虽然形式上有资产和现金的互换,但实质上还是一种保险的意义。

也就是,如果你买了CDS,在它保障期间,一旦发生借你钱的人赖账不还,你就可以跟CDS卖方“哭诉”,会立即得到相应赔偿,同时你把被违约的债权移交给CDS卖方,他们自己去考虑后续怎么个讨债法,跟你就没有关系啦!

“其实我并不喜欢你提前还钱……”

ABS,即资产证券化,是Asset-Backed Securities的缩写。它是以特定资产组合未来的现金流为支撑,发行可交易证券的一种融资形式。需要注意的是,它的基础资产是各种贷款,这类资产有两种很大的不确定性,一个是借款人逾期不还,另一个恰恰相反是借款人把钱提前还了。

而第一个风险正是可以通过“证券化”实现“一鱼多吃”来化解:因为ABS可以将不同违约风险的贷款收集到一个资产池中,进行分拆和结构化处理,打包卖给不同风险偏好的投资者,这样,风险偏好者可以购买高风险评级的债券,以得到更高收益为补偿;风险厌恶者则可以得到信用评级更高的优先级偿付的债权。

所以,对于ABS投资者来说其实最大的风险在于第二个——提前偿还的风险(prepayment risk)。

如果你有住房抵押贷款,可以去看看借款合同,一般会规定只需提前预约时间,基本上可以完成没有什么额外成本的提前还款。这就是一项借款人随时可以还款的权利。可是对于以此为基础资产的ABS投资人来说,就好比你打算放贷一年吃利息,但借款人还没过俩月呢就偿还,你还不能对他罚款,那么你只能再找其他理财产品,能不能很快找到你原来理想中的利息就是个问题了,这就是一种风险,再投资风险。

按照这个特点,ABS投资者持有的债券都相当于带着一个可随时被借款人赎回的期权,被列入contingent claim也就不足为奇了。


怎么样?金融工具就是这么的相互结合、玩法多多,可以用来满足金融市场中各种玩家的需求。

掉期交易与期货交易:期货交易到底难在哪里?

微信公众号:开始聊聊交易 kslljy654
期货交易之所以困难,个人认为难得不在方法,而在于心态。
做期货大概有10年时间了,那个时候一起做的小伙伴,基本都已经转行了,目前还待在这个行业的,就剩了我一个人。有的人走的时候基本没有了自信,有的人走的时候出离愤怒骂技术分析都是骗人的。如此种种,历历在目,感慨万千。

关于交易方法:
个人认为,太多的人在期货或者股票交易的时候走入了一个误区,那就是要在交易方法上无限精进,从而不断在交易方法上改进,获得更好的交易结果。这样的想法,让我走过了大概4年的交易误区。后来我想通了一件事情:做交易,你必须承认市场是不确定的,那么在一个不确定的交易市场中,为什么能存在一套完美无缺的交易方法呢?自然是没有的。很多人所谓的交易方法精进,只不过是在不断迎合可能已经过时的行情。
而我后来改变了我的交易思想:我认为这个世界上没有一套完美无缺的交易方法,做交易心境要大,眼光要更加宏观。也就是不一一笔交易论英雄,而是要看长期的,综合的效果。
比起一套完美无缺的交易方法,其是我们更缺的是一套有效的交易方法,这套方法不已经能够完美盈利,但是能够长期盈利。这套方法不要太复杂,因为复杂的东西很难执行,心态关过不去。那么,我需要的只是一套简单的,有效的方法,然后执行。至于交易方法,每一套都有缺点,那么对于一套简单有效的方法如何面对缺点呢,我认为是知道缺点在哪里,然后去研判并规避会暴露缺点的行情,而不是想着用一个新的东西去掩盖这个缺点,因为你引入的东西也有缺点,你掩盖了一个,可能带来一个新的缺点甚至更多缺点,这套方法的缺点我知道,但是改变之后我就不知道了,这不是更危险吗?
但是有多少人敢于认可和理解这一点呢?
举个例子,:
我不介绍我的交易方法,但是我可以给大家讲讲我如何教我母亲炒股:在MACD出现第一根红柱子的时候进,红柱子在变长,就不出,哪一天红柱子没有变长了,看看,明显开始变短了,出来,不玩儿了。母亲这几年股票下来,每年的盈利不会太丰厚,但总体是盈利的,大约总在20%-50%中间,不论牛熊……他是一个不懂得任何分析方法的人。
所以,对于方法来讲,我总结了六个字:简单,粗暴,有效!

关于风险的认识:
作为业余选手,或者股票上面,你不认识风险的代价要比期货小,期货会爆仓的,这是我常常说的一句话。
作为期货来讲,交易的另一个难点在于风险的衡量。说白了留得青山在,就能够翻身,钱没了,仓位没了,就什么都没了。
期货其是每一个专业投资者,都有一套自己的风险管理心得,这个是在市场上长期活下来的保证。
对于风险我的理解是一句话:活着比赚钱更重要。
期货对应的风险,并不能统一的用仓位来衡量,因为有些品种保证金高,有些品种保证金低,所以仓位小并不意味资金波动小。品种风险的衡量,是保证金和波动率的综合衡量,这样一个指标比单纯的指标更有效,至少能够回答你一个问题:为什么我仓位明明不重,亏钱还这么快?
那么仓位什么叫重呢?我告诉大家一个数字,我现在已经做长线趋势交易,对短线慢慢失去了兴趣,我现在的持仓,一般很难超过25%,大多数时候,不会超过20%。怎么说呢,我承担这些风险,每年能有个30%-50%的收益,知足了,每年下来,也就够了。当然有时候老天眷顾,如今年,翻个倍,也不足为奇,因为风险端没问题,盈利了心里就不会慌。

关于心态:
其是交易最难的地方,在于对有效方法的执行,而影响执行的罪魁祸首,也就是心态。
我常常说交易是反人性的,体现在以下几点:
1、交易就是拿真金白银拼刺刀,账户上的钱每一秒都在发生变化,但是保持良好心态最好的方法,就是不要在乎钱,很难!
2、很难有人在市场上保持胜不骄败不累,亏了钱,输红了眼,交易和赌博就没有什么区别,这个例子比比皆是,不再举例了。赢多了,人也容易得意忘形。
是人就很难总保持理性,那么就会有犯错的时候,战胜自己!呵呵,在交易上真的很难。比如很多人讲战胜自己的例子,故事的梗概往往是在某个阶段或者某个时点做了一件战胜自己的事情。但是交易中,行情是不确定的,你能够时时刻刻在任何一个小的节点上都战胜自己吗?除非你不是你自己。

总结下来,抛开其他的难处不谈,个人认为而市场90%的人,死在了心态上。当然,风险意识不谈,因为大多数投资者根本没有风险意识,不然为什么有人是业余的有认识专业的呢!
心态让很多人无法秉持一套简单粗暴有效的交易方法,认真贯彻交易风险控制,而让一个人变得糟糕,变得亏损!交易之所以困难,是因为你的对手就是你自己,你战胜了你自己,你也同时就失败了,你战胜不了你自己,钱就吃亏了。
你可以坚强,跨过一切艰难险阻,打败一切竞争对手,但当你发现,你对面的对手,就是你自己的时候,你会怎么做呢?所以,最难的,最大的对手,是人性!humannature!
另外,我不同意用贪婪和恐惧总结心态,因为这两者不是对立面,而是伴生关系!

交易究竟有多难,我分享一个例子吧:
2014年10月-2015年4月30日,那个时候股指期货趋势来了,公司一个老板自己700万的账户,做到了2500万。
4月结束之后,意识到股市冲的太快,已经是非理性了,决定暂停看看。一直暂停到5月20日,行情又上去了几百点,老板坐不住了,暂停了我的职位,亲自上阵,那个时候他都不做IF了,嫌涨的太慢,直接上IC,波动更大且最受争议的股指期货品种。
半个月后行情开始滞胀,那个时候已经六月初,我给老板警示,冲的太猛,如果下跌,IC第一个点位就是8100,如果顶部成立,这波下跌结束,IC会破5500.那个时候老板只是很轻蔑的看了我一眼,撂下一句话:放心,IC没有破10000的可能。
后来行情下跌了,老板开始不以为意,等到账户跌破2000万的时候,老板开始急了,一天早上召集大家开会商量对策,问题是让所有的人都来了。因为他知道以我的性格不可能同意他的预先想的做法:锁仓。补充一下,我为什么不锁仓,锁仓,无论是在盈利状态还是亏损状态,都是不自信的表现,既然不自信,为什么不出来看看,而是锁仓?锁仓就是贪图一时的安逸,但问题最终还是要面对的,因为要知道,解锁比开仓可要难多了,心态的折磨会非常大。
偏了,接着讲,当然不顾我的强烈反对最终还是锁仓了。后来IC一个跌停后反弹,到了10000左右,随后继续下跌,老板绝对回调了,可以继续做多,大胆解锁猛干。后来行情击穿8100……
直接说结果吧,一个多月的时间,一个2500万的账户,剩下870万,再后来因为一些莫名其妙的交易,账户还剩将近500万。
公司交易员大面积离职,我没有离职,一方面,没有离职成功,另一方面,人也要有感情,公司成立的时候我就在公司,那时候如果走了,公司就真完了。当然我后来一定会走,因为如果一个公司盈利时的模样能够让你心灰意冷,这个公司必然是没有前途的。我只是决定给公司在带来一定的盈利模式再走,心安一些。
这是一个真实的例子,当然很多人说这个老板很恶心。你只是一个看客而已,站着说话不腰疼。我只是认为这是一种正常现象。换个角度,老板快60了,吃的盐比我吃的饭多,大风大浪也过来了,这些钱对他来讲也许都不算什么,也就这么一个人在面对市场的时候,也会非理性,也会疯狂。那么你呢?

最后给大家一组数据,说明交易有多难。
那一拨股灾,80%的私募基金被强平清盘,公募基金无一幸免的亏损,市场几乎所有人都是输家!
平时的期货交易,从期货公司得到的数据,一个账户从激活到重新变成死户,平均时间是5个月。
专业机构里面,内部数据显示,期货方面,8成机构亏钱,1成机构保本,1成机构盈利。作为专业机构,也就1成盈利而已。

好吧,交易就难在这里!

======================================================

趁着期货还没有开盘更新一下大家问的一些问题:

1、我说的MACD那个方式,只是举的一个例子,旨在说明交易方式可以很简单。其中有两点要特别注意:第一,我母亲啥都不懂,也不会多想,所以能够执行;第二,这是不加风控的方法,其实作为长期投资来讲,对于很多人并不适用。同时这个方法并不适用期货市场,因为期货市场上这种用法的缺陷过于明显,期货市场是可以做空的,但MACD的空间转换没有这么快,所以用在期货市场上还必须加入振幅指标。所以不要单一套用,特别对资产曲线有高度要求的朋友,单独使用长期不会亏,但是资产曲线必然不好看。

2、所谓简单、粗暴、有效其实是指三个方面:一方面,交易方法要简单明了,行情瞬息万变,如果交易方法很复杂,不明了,盘中思路就很难清晰,会把自己搞糊涂;一方面,粗暴是指定义清晰:如诸位经常会听一些分析师说突破做多,回踩做多,那么什么叫突破,什么叫回踩?这些定义根据每个人的交易会不同,但自己要有定义,否则交易过程会困惑;一方面,有效是指这个方法有核心的赢利点,也就是你能够知道这个方法靠什么赢钱,比如靠抓趋势,抓波段或者震荡。这块清晰了,交易才会明了。

3、关于胜率和盈亏比。这是有前提的,如果交易方法都不固定,胜率和盈亏比更加倾向于运气。所以,交易方式相对固定了,胜率和盈亏比才有意义。比如:我在这上面不会有特别的追求,不会想着摸顶猜底。我靠趋势赚钱,若一波趋势出来,拿这个趋势的50%-70%足矣,如果没有趋势,也会试,保证这个过程少亏钱或者能够保本就很好了。这样的方法胜率势必不会太高,超过40%行情已经很顺了,但是盈利的单子盈亏比肯定大,因为是趋势啊。亏损的单子就会小,因为反了出的肯定相对会较快。

4、做交易不要想着翻翻或者快速盈利,交易能力是通过掌握的资金量来体现的。我经常给培训的交易员举一个例子,你一个10万的账户,一年翻十倍,赚100万;如果人家一个1亿的账户,即便今年就钻了5%,对不起,500万。这是不能比的。交易的体量也对应不同的方法,100万以下一个档次,100-1000万一个档次,1000-5000万一个档次,5000万以上又是一个档次(资金的档次),对应的操作手法是绝对不一样的。

要开盘了,先写这么多,我看到有什么问题会及时更新和回答。交易者无强弱之分,交易的世界是平等的,大家多多交流。


==========================

公众号:交易大桌(JYDZ987),一个陪您一起做交易的地方

个人公众号:开始聊聊交易(kslljy654):个人平时闲聊,吐槽交易的地方

掉期交易与期货交易:掉期外汇业务和远期外汇业务有什么区别?

远期外汇交易 :又称"期汇交易",是指外汇买卖双方成交后,按约定的汇率于未来某一日期进行实际交割的一种交易方式.。

掉期交易: 在买进或卖出某种外汇的同时,卖出或买进同一币种,同等金额但交割期限不同的外汇。

期货交易:你确定自己有正确的交易思路吗?

今天想跟大家谈一谈交易思路的问题,交易思路是期货交易中很重要的一部分,如果一个投资者交易思路不明确,那在期货市场很难赚钱,偶尔的盈利也只是运气成分比较多。交易思路涉及到各个环节的问题,包括从对市场的一个基本认识,你眼中你持什么样的市场,这个市场有没有规律,这个规律在哪,什么时候有机会,你需要有这么一套东西。第二个,头脑中有这套思路以后,你看待市场,你就能发现你的交易机会。

期货市场是难以把握的,市场一天涨一天跌,最终涨跌到哪去不清楚。但是我们有了自己的交易思路以后,固定好自己的一个交易圈子,期货市场是一个大圈子,非常复杂,我只懂我自己的小圈子,我的小圈子以外的这一块我是不能把握的。如果我在小圈子里面做交易,我是在打有优势有把握的仗,如果市场今天不在我的圈子之内,我就不会交易,所以你能把交易范围限制在有把握的交易机会,这个成功的概率就会大增。投资者不要去参与你看不懂的行情,都应该首先考虑哪些机会是我可以把握的,哪些机会是我不能把握的。

展开剩余61%

说到期货市场的规律,其实是比较抽象的,那应该如何去把握这个规律呢?这就需要我们建立自己的交易模型,这就是我们的工具,再说直白一点,可以简单这样理解,比如你选择了看K线的形态来确定交易进出场,当市场出现这个K线形态时,我的交易模型是进场或者出场,因为你研究的市场规律是当出现这个K线形态时,大概率是要行情启动或者行情结束。这就是一个简单的交易模型。有了交易模型,你既有对市场交易的把握,也有大的市场看法,又有可操作性。

我经常用到的一个例子,期货交易就像是你在钓鱼,池塘里面有很多鱼,很多钓鱼者眼睛里关注的都是池塘里的鱼很多,而真正的钓鱼的人关注的是自己的鱼漂,池塘里的鱼多不多跟你没有关系,只有鱼咬到你的鱼漂,这条鱼你才有可能钓上来。市场的机会很多,波动也很多,但是你不可能抓到所有的波动。建立交易模型,固定自己的交易圈子,也就限制了你乱交易的问题,只有交易模型有信号的时候,这才是你的交易机会。交易模型这条思路搞明白之后,你的交易会简单很多。

有了交易模型之后,实际上还有一个知行合一的东西,这个问题可能还是很难的,交易在某种程度上是心理游戏,这个也是有道理的。我想做期货打个比方,做期货为什么难呢?比如说在地上给你一个平衡木,你可能在上面来来回回走没有问题。假如把这个平衡木上到50米的高空,你可能爬都爬不过去,别说走了。难道说你不会走路了吗?当然不是,其实你的心理已经彻底控制了你的思维和行为。做期货难就是难在这里,因为你面对的是市场的诱惑,面对着市场的恐惧、恐慌,面对行情的涨跌,你的心理压力非常的大。

当交易模型显示该进场的时候,行情已经涨了很多点,因为恐惧犹豫而错失机会,当应该止损时,没有坚决止损,还期望行情能够回头,当有一点盈利就想落袋为安等等,所以要想做到知行合一还是比较困难的,这需要长时间交易心理的磨练。

关注公众号:智投期市,学习更多期货交易策略方法,实时指导进群。

本文标签:配资 投诉(1)
极力推荐

本站仅做演示参考使用

关于我们 联系我们